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逾四成券商承销业务今年颗粒无收

 2010年以来的3年里,券商IPO保荐费分别为163亿元、130亿元、54亿元

  2012年券商IPO承销收入仅54.3亿元创3年低点

  逾四成券商今年颗粒无收

  ■本报记者 于德良

   “大盘连创新低拖累了IPO上市进程,看来我们保荐的已过会企业今年无望上市,真是生不逢时啊”,一位券商投行人士如此感叹。

   这只是券商投行收入今年锐降的一个缩影。据WIND资讯统计数据显示,无论是IPO上市数量,还是券商承销费,均创出了2010年来的三年低点。今年以来,券商IPO承销收入54.3亿元,比去年同期的130亿元剧降58.2%,而与2010年的163.4亿元相比,更是天壤之别。目前具有保荐资格的券商共有77家,这意味着有36家券商IPO保荐收入将颗粒无收,占比46.8%。

   招商证券[微博](8.57,-0.05,-0.58%)非银金融分析师洪锦屏对本报记者表示,今年券商的净利比去年或会降10%以内(大概5%左右),其中,自营、资管、利息收入都应该是增长的,而投行收入降幅较大。

  IPO承销费剧降近6成

 

  36家券商恐“零收入”

   数据显示,今年以来共有155家企业首发上市,券商保荐费54.3亿元;2011年有283家企业首发上市,券商保荐费130亿元;2010年首发上市企业达到创纪录的349家,券商揽入承销保荐收入高达163.4亿元。往前追溯看,2008年、2009年分别有77家、99家企业IPO上市,但由于全球金融危机,A股市场暂停IPO近10个月,因此,这两年不具可比性,而即使是实施股权分置改革的2007年,也仅有126家企业登陆A股市场。因此,今年以来无论是IPO上市数量,还是券商承销费,均创出了2010年来的三年低点。

   从今年以来每月IPO上市数量分布可以看出,随着大盘的步步走低,上市公司家数步步萎缩。今年上半年共有105家公司上市,占到了今年的68%,最高的3月有27家上市,也是迄今为止最多的月份。而7月以后上市家数步步走低,7月至11月分别为:18家、15家、12家、4家、1家。

   41家券商瓜分了今年以来54.3亿元的IPO保荐承销费,而目前具有保荐资格的券商共有77家,这意味着有36家券商IPO保荐收入将颗粒无收,占比46.8%。而高盛高华、爱建证券等12家券商更是连续两年IPO“零承销”。

   国信证券以保荐22家遥遥领先,揽入保荐费8.63亿元;中信证券(10.35,-0.04,-0.38%)保荐13家,揽入保荐费7.28亿元,居第二位;平安证券[微博]保荐14家,获得保荐收入4.34亿元,居第三位。广发证券(11.94,0.03,0.25%)和华泰联合证券的IPO保荐收入均超过3亿元,分别为3.9亿元、3.01亿元;中信建投证券和招商证券均超过2亿元。中投证券、湘财证券、浙商证券以1827万元、1950万元、1999万元排在后三名。

   民生证券和国金证券(14.74,0.31,2.15%)则异军突起,分别以2.46亿元、2.37亿元排第6位、第7位,保荐家数分别为7家、8家。2011年民生证券排在第7位,2010年排在第20位,而国金证券以往的排名中难觅踪影。此消彼长,在个别中小券商崛起的背后,则是部分大券商投行业务的萎缩。以保荐大项目见长的中金公司,2010年以7.03亿元排第7位,2011年仅承销了2单IPO,收入1.68亿元,排第26名。平安证券2010年、2011年IPO承销收入为19.93亿元、16.64亿元,均位居首位,今年退居第三位。海通证券(8.39,0.00,0.00%)2011年IPO承销收入6.4亿元,为第5名,今年以1.84亿元排第10名。

   从券商保荐费率看,三年来呈走高之势。数据显示,2010年平均保荐费率为4.41%,2011年则为6.06%,今年升至6.6%。

  80家公司过会待发

 

  民生和国信证券各揽7单

   证监会网站最新数据显示,截至上周五,IPO在审待发企业共计808家。包括上交所主板155家,深交所中小板338家,创业板315家。上周新增初审企业11家,其中,上证所新增3家企业,深交所新增3家企业,创业板新增5家企业。其中,80家已经过会企业排队等待上市,不少家是去年底和今年初过会的。

   自浙江世宝(12.35,-0.54,-4.19%)10月26日网上发行后,A股截至昨日仍无新股发行。本周是11月的最后一个交易周,这意味着11月将是近三年半唯一新股零发行的月份。即使按浙江世宝11月2日的上市日计算,新股上市的“空窗期”已近一个月。业内人士认为,IPO重启是必然的,否则股市就失去了融资功能,待上市企业将越堆越多。已经过会的公司如果不能在年前上市,明年将要重新补充相关财务报表。

   80家已过会企业中,主板和中小板有32家,创业板有48家。其中,36家券商各有暂获,有望率先分享年底或明年初的IPO保荐费。

   “黑马”民生证券再度爆冷,以保荐7家公司IPO与国信证券比肩并列首位;招商证券保荐6家,海通证券和平安证券各保荐5家紧随其后;广发证券和华泰证券(7.90,-0.10,-1.25%)各有4家入账。民生证券保荐的金轮科创股份有限公司、陕西秦宝牧业等7家公司合计预募资16.67亿元,国信证券保荐的思美传媒、东易日盛家居装饰集团等7家公司合计预募资21.74亿元。部分小券商也分食了其中份额,渤海证券、长城证券、德邦证券、东莞证券[微博]、华龙证券、万联证券等各揽进1单IPO项目。中金公司保荐的江门市地尔汉宇电器股份有限公司、江苏奥赛康药业股份有限公司2家将登陆创业板。